爱游戏中国官方网站日本保险每日新闻摘译(2012年12月)IAIS 公众征求意见稿中， 要求针对被界定为 G-SII 的保险公司进行更加严格、 全面的监 管，在基本监管政策之上又要求额外实施三项监管措施。 一、要求 G-SII 保险公司制定更加严格的确保资金流动性、防范系统性风险的计划等。 二、制定更为有效、有序的机构重组和破产处理相关计划。 三、要求通过资本追加等方法增强损失吸收能力(以下统称 HLA)。 日内瓦协会建议， 作为这三项监管措施实施的前提条件， IAIS 应公布相应的判断标准， 明确地判断出符合条件的保险公司或集团采取何种行动会给保险公司带来系统性风险， 并建 议按照下述三个步骤实施监管措施： 第一步 针对存在系统性风险的非传统型保险业务或非保险业务（以下简称 SRAs） ，对于相关保 险公司或保险集团是否切实地做到风险管控和资本头寸管理做出准确评价。 必要情况下要求 该保险公司或集团提交追加报告、 风险管理计划书或对其进行现场检查等方法， 力求实施更 为严格的监管措施。 第二步 切实地管理 SRAs 业务以确认其是否对普通保险业务造成影响。尽管 IAIS 希望将 SRAs 业务和传统型的保险业务进行有效地“分割” ，但目前并没有“分割”的准确定义。日内瓦 协会将其理解为“SRAs 业务不向 non-SRAs 业务传递风险” 。有些保险公司通过进行机构改 革，成立新法人机构专门经营 SRAs 业务以达到“分割”的目的，但该种做法不仅程序复杂 而且需要较长的时间进行机构改革，明显弊大于利。 在监管时，应采取如第一个步骤中的更为严格的监管手段、压力测试、ALM 以及其他风 险防范措施。 但是， 即使实施此类监管举措， 仍会出现无法完全阻止和防范 SRAs 向 non-SRAs 传递风险的情况。在这种情况下，应充分考虑将该项 SRAs 业务转移到其他法人或限制该项 SRAs 业务。 1

　　日内瓦协会 12 月 11 日发表了关于系统风险指标的 28 家全球系统重要性银行(G-SIBs) 与 28 家世界大型保险公司的比较分析报告。 本报告一经公布， 就在欧美保险行业专业报刊 以及金融时报等一般性经济类报纸大幅转载，引起很大反响。

　　日本对寿险产品银行窗口销售的第二次解禁（个人年金保险解禁）已经过了 10 年。本 报通过采访各寿险公司了解到，银行窗口销售的主要产品经历了从变额年金保险、定额年 保险到终身保险产品的变化后，明显在向“均衡保费产品、保障型产品”转变。各公司正 致力于这方面的研修培训和支援工作，预计银行窗口销售将稳步扩大。

　　首先，小野参事官指出了金融厅目前认识到的课题，即确保金融系统的稳定、金融的便 利化、确保人们对资本市场的信心 、 “日本再生战略”相关问题等四大课题。他还介绍了为 促进金融的便利化以及扶植中小企业经营而公布的《中小企业金融便利化法》出台的过程、 颁布后的执行情况以及将该法案的“最终延长期”设为截至明年 3 月末的基本思路等。该法 中规定了金融机构对中小企业和房贷借款人的申请要尽量放宽条件的同时， 在切实改善 中小企业的经营环境方面，他对 4 月 20 日公布的《扶植中小企业经营的一揽子政策》进行 了讲解。 在保险业动向方面，他对 3 月生效的《保险业法》修正案的内容及目的等进行了说明， 其中包括： 调整对收购外国保险公司时子公司的业务范围规定、 以同一集团内的保险公司作 为再委托人的保险营销的再委托业务、 对与保险合同转移相关的限制进行调整、 延长与小额 短期保险业者有关的临时措施、延长对寿险投保人保护机构的政府补贴期限等措施。 在介绍本年度监管方针时，他列举了几个重点领域，包括充分发挥金融中介功能、实施 宏观审慎的监管制度、对系统的持续维护、有效确保业务持续计划等。同时指出，对于保险 公司等，为了切实发挥保障与补偿功能，要构建健全的保险金赔付管理机制。为了提高风险 管理的水平，要促进统一的风险管理，并加强与海外网点相关的风险管理机制等。此外，在 客户保护和提高客户便利化方面则指出， 要对多样化的保险营销方式和不断扩大规模的代理 公司掌握其实际情况并进行验证。 关于日本国内金融业今后的课题， 他对在金融审议会举行的 “关于我国金融业的中长期 走向的工作组”上讨论的内容以及中期总结的内容等进行了说明，指出，金融业的作用不应 局限于传统的“对实体经济的支持作用” ，而应该将金融业定位于“金融自身作为成长性产 业领导经济” 。 此外，在金融管理机构的应有作用方面，他就推进金融服务的全球化等发表了观点。关 3

　　当初因销售变额年金保险而奠定业内地位的银保销售专业公司几乎都在改变销售方针。 最近， 第一 Frontier 寿险公司投入了以外币计值的定额年金保险产品； 三井住友海上 Primary 寿险公司开始销售以外币计值的定额终身保险产品； T&D 金融寿险公司于 2012 年 8 月推出 了缴付均衡保费的保障型保险产品（收入保障保险） ，自 9 月开始通过金融机构以外的销售 网(门市型店铺)销售产品。 还有些公司的做法颇具特色。如全球索尼人寿保险公司（Aegong Sony Life Insurance） 提出“就是要提供变额年金产品” ，将目标定为“2015 年成为年金产品市场的领头羊” 。日 本生命保险公司打出了“日本生命是遗产继承策略的专家”的品牌，今后的方针是以趸交保 费的终身保险为主打产品。保诚直布罗陀金融寿险公司（The Prudencial Gibraltar Financial Life Insurance Co.ltd.）以终身保险为主力产品，强调其“全产品线”的特色。 另一方面，市场对均衡保费产品的关注度越来越高。三井住友海上爱和谊生命、NKSJ 向日葵生命以保障型产品为主。Aflac 寿险公司的终身保险产品畅销，该公司在金融机构窗 口销售保险产品方面有悠久的历史，医疗保险、癌症保险是其主力产品。以销售保障型产品 为主， 同时更强调其产品 “简单易懂” 的保险公司有 Orixs 寿险公司、 Medicare 寿险公司等。 另外，各保险公司在接受采访中均证实了在向均衡缴付保费的产品转型。如“今后将主打均 衡缴付保费的终身保险产品” （住友生命） 、 “顾客、银行双方都对均衡保费产品的需求越来 越高” （Medicare 寿险公司） 、 “要打好稳定经营的坚实基础就必须推动均衡保费产品的销售” （保诚直布罗陀金融寿险公司） 、 “上年度通过银保渠道销售的保单数量有 97%是均衡保费 产品” （东京海上日动安心生命）等等。而金融机构一方为了稳定的代理业务，也希望强化 均衡保费产品的销售。另外，朝日生命保险公司提出了与众不同的方针， “要将护理保险打 造成主力产品” 爱游戏(ayx)中国官方网站。 各保险公司为扩大产品销售而加强研修培训和支援体制的举动也引人注目。住友生命 2011 年 4 月设立了代理店销售技能开发室。三井住友海上爱和谊生命 2012 年 4 月建立了金 6

　　根据 FSB(金融稳定理事会)制定的方针， IAIS(国际保险监督官协会)在 2013 年上半年要 确定全球系统重要性保险公司(G-SIIs)，正在制定选定标准以及适用于被确定为 G-SIIs 的保 险公司的附加管制措施。 监管部门和政策制定者多数认为， 保险的商业模式和风险与银行不同， 保险引起系统性 风险的可能性低于银行，但迄今为止还不存在根据 FSB 和 IAIS 制定的指标对这两大领域进 行比较分析的数据。 根据日内瓦协定，今后，保险监督部门在制定 G-SIIs 的选择程序的时候，应该提供立 足于事实的分析，因此对保险和银行进行了比较。 主要分析结果如下： 1、规模的差距：作为比较对象的 28 家银行的平均总资产是 28 家保险公司的平均总资 产的 3.9 倍。最大的保险公司的总资产也仅仅相当于 28 家 G-SIBs 银行的第 22 名。 2、对 CDS(信用违约掉期)接受程度的差距：28 家银行平均接受 CDS 的规模为 28 家保 险公司的 158 倍。 即使是接受 CDS 最少的银行， 其金额也达到保险公司平均水平的 12.5 倍。 3、短期筹资的差距：28 家银行平均短期筹资占总资产的比重相当于保险公司平均水平 的 6.5 倍。短期资金外筹、长期资金贷出是银行的主要经营模式，也是被认为系统风险的主 要潜在隐患。 4、与其他金融服务提供商业务关联度的差距：28 家银行的金融衍生资产的风险敞口平 均值为保险公司平均值的 219 倍。最少的银行也相当于保险公司平均水平的 66 倍。 日内瓦协会结合此次的比较结果重申， 在系统风险比较高的领域， 保险的参与度还较低。 而且保险行业一向致力于资产与长期负债的匹配，从这方面也可认识到，与银行相比，保险 公司遭遇系统风险的可能性比较低。在今后 G-SIIs 的选定及探讨过程中，也希望考虑到这 一分析结果，充分考虑保险行业固有的业务模式的特性。

　　11 月 20 日，在东京都千代田区的 Bellesalle 神田大厦举办的“保险论坛 2012” （主办 方：Seminar-info 株式会社，社长：小西亘）上，金融厅监管局参事官小野尚以金融行政 的发展方向为题进行了主旨演讲。他在对目前金融厅的课题、金融的便利化、扶植中小企 业经营的措施以及保险业的动向等进行解说的同时，阐述了对金融业今后的展望，提议保 险等金融服务的全球化。当天，以保险行业为主的 200 多位人士聆听了演讲。

　　于保险业，他特别指出，在官动推进的“外延型的全球化” （海外市场深度和广度等） 方面，要推动财险费率厘定制度和交强险制度等先进的做法向海外普及。在“内涵型的全球 化” （日本市场成为全球金融市场的核心和推进完善市场基础设施）方面，目标是培育能提 供再保险等亚洲地区原本不发达的功能的市场。 小野参事官最后提出， 今后金融业官动应该充分利用官民圆桌会议机制， 完善行动 规范，制定并共享行动计划。

　　4、寿险公司银保销售：重心转向均衡保费产品、保障型产品 ................ 6

　　----摘自《保险每日新闻》2012 年 12 月 17 日 日内瓦协会针对国际保险监督官协会（IAIS）在 2012 年 10 月 17 日公开发表的《全球 系统性重要保险人（G-SII, Global Systemically Important Insurers）的监管措施》的公众征 求意见稿内容提出了建议，并于 12 月 17 日公开发表了建议内容，希望分三步实施相关监 管措施。

　　第三步 确认保险公司 SRAs 业务的准备金和资本是否足以应对该项业务所产生的风险。出现准 备金提取不足等情况时，应实施 HLA 来应对。但实施 HLA 并不仅由 HLA 本身决定，应该充分 考虑到 HLA 与基于风险的资本要求、 风险防范措施等保证公司健全发展的规章制度的相互关 系。此外，HLA 的适用额度应由扣除掉上述第二步中实施风险防范措施的效果所得出的净值 来决定。要求被认定为 G-SII 的保险公司实施 HLA 措施的做法可以推动其削减 SRAs 业务， 但同时也让非 G-SII 的保险公司有可能取代 G-SII 保险公司开展 SRAs 业务， 应避免此种情况 的发生。此外，为了维护保险市场的公平竞争环境，HLA 的适用对象应严格限制在该 SRAs 业务本身，不能将适用范围扩大到整个集团。